典型Ｋ线形态的赚钱机会

圆弧底——重要的买入信号

圆弧底是指Ｋ线呈圆弧形的底部形态，它常出现于交易清淡的个股中，耗时几个月甚至更久，因此具有相当大的能量，这种底部通常是中长期底部（见图３２７）。

图３２７圆弧底

圆弧底的形态特征有以下几点：

１股价处于低价区。

２股价变动简单且连续，先是缓缓下滑，而后缓缓上升，Ｋ线连线呈圆弧形。

３成交量变化与股价变化相同，先是逐步减少，伴随股价回升，成交量也逐步增加，同样呈圆弧形。

４耗时较长。

５圆弧底形成末期，股价迅速上扬形成突破，成交量也显著放大，股价涨升迅猛，往往很少回档整理。

圆弧底清晰地显示了多空双方力量消长平缓变化的全过程：

１股价从高位跌下来，卖方的势力逐步减弱，主动性抛盘减少，买方力量畏缩不前，于是成交量随着股价下跌而持续下降。

２股价虽然继续下跌，但买卖双方都已接近精疲力竭，所以股价跌幅越来越小，直至水平发展，同时成交量也极度萎缩。

３当股价跌至极低位时，开始有主力机构或先知先觉者入场悄悄收集，多方力量渐渐增强，股价及成交量缓缓上扬。

４收集完成，买方势力完全控制市场，股价迅速攀升，因为底部耗时长，换手充分，所以向上突破后，卖方无力抵抗，往往无须回档，短期升幅相当惊人。

投资者要注意的是：圆弧底的最佳买入时机是在圆弧底右边往上微微翘起的时候。

这是因为在圆弧底构筑成功之后，其股价一般都沿着翘涨的惯性不断地往上冲，直至出现暴涨。在其右边往上翘涨的过程中，一般有好几个交易日，每天的Ｋ线不是大涨的长阳线，涨、跌幅也都很小，整体呈现温和上涨、温和放量态势。在此期间，任何价位和任何时刻买进都是正确的。

在圆弧底的翘边上买入股票，投资者需要注意的是：

１要寻找构筑圆弧底时间相对较长的个股，因为时间越长，底部基础越扎实，日后下跌的可能性越小。

２要寻找圆弧底的右翘边还在低价区的个股，免得在股价已经大幅涨高以后容易出现调整走势。

３即使在低价区的右翘边上买入，也还是要在靠近３０日均线时下单买入，尽可能买到相对低价。

Ｖ形——剧烈的市场趋势反转

Ｖ形是一种反转形态，它出现在市场剧烈的波动之中。它的顶或底只出现一次，这一点同其他反转形态有较大的区别（图３２８）。

Ｖ形走势，可分为三个阶段：

１下跌阶段：通常Ｖ形的左方跌势十分陡峭，而且持续很短的一段时间。

２转势点：Ｖ形的底部十分尖锐，一般来说形成这个转势点的时间仅两三个交易日，而且成交量在这个低点明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。

图３２８Ｖ形顶（底）

３回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之增加。

延伸Ｖ形走势是Ｖ形走势的变形。在形成Ｖ形走势期间，上升（或是下跌）阶段呈现变异，股价有一部分出现向横发展的成交区域，其后打破徘徊区，继续完成整个形态。倒转Ｖ形和倒转伸延Ｖ形的形态特征，与Ｖ形走势刚好相反。

Ｖ形走势产生的原因是：由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地下挫，当这股抛售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得股价出现戏剧性回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地，因此在图表上股价的运行，形成一个Ｖ字的移动轨迹。倒转Ｖ形情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节攀升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转Ｖ形的移动轨迹。通常这种形态是由一些突如其来的因素所引起的突变，是一般投资者所不能预见的因素造成。

Ｖ形走势是个转向形态，显示过去的趋势已逆转过来。伸延Ｖ形走势在上升或下跌阶段，其中一部分出现横行的区域，这是因为形成这走势期间，部分人对形态没有信心，当这股力量被消化之后，股价又再继续完成整个形态。在出现伸延Ｖ形走势的徘徊区时，我们可以在徘徊区的低点买进，等待整个形态的完成。

投资者在操作时要注意以下几点：

１Ｖ形走势在转势点必须有明显成交量配合，在图形上形成Ｖ形。

２股价在突破伸延Ｖ形的徘徊区顶部时，必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延Ｖ形的徘徊底部时，则不必要成交量增加。

矩形——典型的盘整走势

它是一种整理形态，是将每日Ｋ线连接起来形成的一连串呈两条水平的上下界线之间变动而成的Ｋ线形态。

矩形在形成之初，多空双方全力投入，各不相让。空方在价格涨上去后，在某个位置就抛压；多方在股价下跌后，到某个价位就买入，时间一长就形成两条明显的上下界线。随着时间的推移，双方的战斗热情会逐步减弱，市场趋于平淡。

如果原来的趋势是上升，那么经过一段矩形整理后，会继续原来上升的趋势，多方会占优势并采取主动，使股价向上突破矩形的上界。如果原来是下降趋势，则空方会采取主动，突破矩形的下界。

从图３２９中可以看出，矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶（底）形态，这需要投资者重点注意。正是由于矩形的判断有这么一个容易出错的可能性，在面对矩形和三重顶（底）进行操作时，一定要等到突破之后才能采取行动，因为这两个形态今后的走势方向完全相反。一个是持续整理形态，要维持原来的趋势；一个是反转突破形态，要改变原来的趋势。

图３２９矩形矩形被突破后，也具有测算功能，形态高度就是矩形的高度。面对突破后股价的反扑，矩形的上下界线同样具有阻止反扑的作用。与其他形态不同，矩形为我们提供了一些短线操作的机会。如果在矩形形成的早期能够预计到股价将进行矩形调整，那么，就可以在矩形的下界线附近买入，在矩形的上界线附近抛出，来回做几次短线的进出。如果矩形的上下界线相距较远，那么，短线收益也是相当可观的。

矩形形态运用技巧有：

１注意此前方向及形态规模

由于更倾向于持续运动而非反转，所以矩形形成前股价的运行方向至关重要，而影响其规模的因素，主要是震荡幅度、持续时间和成交量分布以及与股价的关系。虽然形态便确定了获利水平，但早期运动一般不会提供任何有价值的信号，甚至会发出许多反向信号，如“金叉”成为卖出的理想时机，或“死叉”后是买入的良机，这种现象同样经常发生在其他整理形态中，因此仓位比例当控制在半仓以下。

２充当反转形态的条件

正常情况下，该形态反转前主要表现为：股价已远超过了此前形态的量度幅度，高低点之间的差价较大，因短线交易增多导致横向波动时间延长，或量价背离较为严重等；而充当顶部反转时，震荡幅度往往会更大一些，如１５％以上，延伸时间则缩短许多。

３利用形态变化构筑的陷阱

该形态既可作持续形态也可作反转形态，被人为利用的可能较大。

４矩形的应对策略

（１）利用较清晰的区间所提供的机会适量做差价，但绝不可太贪心。

（２）形态突破幅度不足（至少应超过３％）时，或成交量不支持突破时，应视短期趋势线得失采取行动，而一旦有效突破，应尽快了结。

（３）当股价重新回到原形态中但无力挑战上边线时，可考虑逐渐减持，再度下破则果断离场，上升趋势中则反向操作。

头肩顶——市况逆转的讯号

头肩顶是最为常见的反转形态，它跟随上升市势而行，并发出市况逆转的讯号。

头肩顶的标准形态是由一个主峰、左右两个次峰组成。主峰为头，左峰为左肩，右峰为右肩。连续左右肩的低点而形成的趋势线，称为颈线（图３３０）。

图３３０头肩顶

头肩顶的形成过程是：伴随巨大的成交量，市场表现出爆发性上涨特征，当达到某一高度时出现缩量回调，形成左肩；不久又再度上涨并越过前一高点，但由于不能有效地放量或低下左肩的水平，之后回落到上次企稳处，形成头部；随后股价又一次涨至左肩顶点，左右再次无力上攻，成交量也明显减少，形成右肩。头肩顶基本形成，市场转折已在眼前。在跌破颈线之后往往会有回抽过程，颈线支撑变为压力，回抽过程是投资者卖出的时机。

投资者实战操作中应注意以下几点：

１一般来说，头肩顶的左、右肩的顶点大致相等，而且都比头部要低。如果右肩超过头部，头肩顶形态便不能成立，可能会演化成其他形态。头肩顶一旦形成，要立即停止买入。

２成交量应该是右肩最少，头部或左肩成交量巨大，头部的成交量小于左肩的成交量时，形成头肩顶的可能性很大，这时应引起警惕。在情况不明朗时，应减少操作次数。股价跌穿颈线位时，不需要成交量的配合。如果在跌穿颈线位之后，成交量放大，不要轻易抢反弹，股价有可能会加速下跌。

３头肩顶的颈线是非常重要的一条线，如果它的水平位向下倾斜，即左肩底部高于右肩底部，表明市场较弱；如果水平位向上倾斜，即左肩底部低于右肩底部，表明市场较强。股价在跌穿颈线位后，有时会出现反抽颈线位，这时不要抢反弹，因为在颈线位附近遇到阻挡后，还会继续下跌。

４头肩顶形成后，下跌的幅度一般都大于最小下跌幅度，因此股价跌到最小下跌幅度附近，应结合其他技术指标综合分析，确定是否买卖。

５如果在颈线位回升，股价高出头部；或者股价在跌穿颈线后回升到颈线位以上，这点如被有效确认，且伴有成交量的配合，则头肩顶形态可能不会实现（也就是说这是个假的头肩顶），大家要结合实际情况重新分析作出判断。

头肩底——重要的反转形态

头肩底是头肩顶的形状的倒转，它是跟随下跌市势而行，并发出市况逆转的讯号。

头肩底一般出现在熊市的尽头，一轮大牛市的开始往往是以头肩底往上突破（图３３１）。

图３３１头肩底

这样炒股才能赚钱第三章怎样利用图线形态赚钱头肩底的形成过程是：在空头市场中，看空做空的力量不断下压，股价连创新低，出现一定递增成交量。由于已有一定的跌幅，股价出现短期的反弹，但反弹时成交量并未相应放大，主动性买盘不强，形式上还受到下降趋势线的压制，这就形成了左肩。接着股价再次增量下跌且跌破左肩的最低点，随着股价继续下挫，成交量和左肩相比有所减少，说明下跌动力有所减小；之后股价反弹，成交量比左肩反弹阶段时放大，冲破下降趋势线，形成头部。当股价回升到左肩的反弹高点附近时，出现第三次的回落，这时的成交量明显少于左肩和头部，股价回跌至左肩的低点水平附近时，跌势便基本稳定下来形成右肩。最后股价正式发动一次升势，伴随成交大量增加，有效突破颈线阻挡，成交更是显著上升，整个形态便告完成。一波较大的涨势即将来临。

投资者在操作时应注意以下几个要点：

１头肩底形态中的颈线在实战中具有较强的参考意义。股价在颈线之下，颈线就是一条重要的长期压力线，当颈线一旦被有效向上突破后就成为一条极重要的长期支撑线。

２当股价的收盘价向上突破颈线超过３％以上，并伴有大的成交量配合放出时，为有效突破。颈线一旦被有效突破，股价将进入一个较长的上涨时期。

３一般情况下，股价在完成突破后，都有一个向下回落以确认颈线是否有效突破的动作，而股价只要不跌破颈线就会很快加速向上扬升，投资者应抓住这最好的中短线机会，大部分或全部买入股票。

４股价在向上突破颈线时，一定要有比较大的成交量配合，而在以后的股价上升过程中，成交量不一定会大量放出，只要成交量不过度萎缩就没关系。

５头肩底一旦形成，其准确性很高，且向上突破的力度很强。股价有效向上突破颈线后，其上升幅度至少相当于头部至颈线的距离，此即基本量度升幅。而在实际当中，头肩底的上升幅度往往会超过基本量度升幅，特别是那些中小盘股票。

６颈线和基本量度升幅是头肩底形态中两个重要的研判标准，在实际研判和操作中，投资者一定要加以注意。

７头肩底的形态结合均线理论进行研判将更加可靠。

Ｗ底——最重要的底部形态

Ｗ底是技术形态中常见的一种底部形态，由于它出现的频率较高，可靠性强，容易辨认和掌握，所以是最重要的底部形态，投资者应首先掌握。

Ｗ底形成的原因是，股价持续下跌使持股的投资者觉得股价太低而惜售，而另一些投资者则因为新低价的吸引尝试买入，于是股价呈现回升。当上升至某水平时，短线投机买入者获利回吐，那些在跌市中的持股者也趁回升时沽出，因此股价再一次下挫。但对后市充满信心的投资者觉得他们错过了上次低点买入的良机，所以这次股价回落到上次低点时便立即跟进。当愈来愈多的投资者买入时，求多供少的力量便推动股价扬升，而且还突破上次回升的高点（即颈线），扭转了过去下跌的趋势（如图３３２所示）。

图３３２Ｗ底

投资者在操作时应注意以下几点：

１Ｗ底的第一个低点和第二个低点之间应有一定的时间间隔。时间过短，可靠性不强，理论上一般不应少于一个月。但在实践中，能符合这一条的Ｗ底形态并不多。因此，只要间隔时间不过短，达到１０个交易日即可。

２第一个低点的成交量大于第二个低点的成交量。

３突破颈线时，需有大成交量配合，反抽时成交量小。

４Ｗ底的第一个低点有时是尖底，有时是圆底。而Ｗ底的第二个底大部分是圆底。

喇叭形——笑里藏刀

喇叭形与菱形是三角形的变形体，大多出现在顶部，为看跌形态。喇叭形是头肩顶的变形，股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点较上次为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，也就是说，在完成左肩与头部之后，在右肩反弹时超越头部的高点创出新高。整个形态以狭窄的波动开始，然后在上下两方扩大，把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中反照的三角形状，也就是右肩创新高的头肩顶，这就是笑里藏刀的喇叭形。

喇叭形是因为投资者冲动情绪所造成，通常在长期上升的最后阶段出现，这是一个缺乏理性和失去控制的市场。投资者受到市场炽烈的投机风气或传言感染，本来投资者操作已趋保守，直到右肩创新高后，在市场一片鼓吹延伸浪的呼声中，又重新疯狂追涨。但当众人都看好之际，行情总是朝反方向前进。市场冲动和杂乱无章的行动，使得股价不正常地大起大落，形成上升时高点较上次为高，回落时低点则较上次为低的情况。

投资者碰到喇叭形走势时应注意以下几点：

１标准的喇叭形至少包含三个转折高点，两个转折低点。这三个高点一个比一个高，两个低点可以在水平位置，或者右边低点低于左边低点；当股价从第三个高点回跌，其回落的低点较前一个低点为低时，可以假设形态已成立。将高点与低点各自联结成颈线后，两条线所组成的区域，外观就像一个喇叭形，由于其属于“五点转向”形态，故较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。

２喇叭形在整个形态形成的过程中，成交量保持着高而且不规则的波动。这是投资者冲动和非理性的情绪造成的，因此它绝少在跌市的底部出现，这是因为股价经过一段时间的下跌之后，市场毫无人气，在低沉的市场气氛中，不可能形成这种形态。而不规则的成交波动，反映出投资激动且不稳定的买卖情绪。这也说明大跌市来临前的先兆，因此喇叭形为下跌形态，暗示升势将到尽头。

３喇叭形下跌的幅度无法测量，也就是说并没有至少跌幅的量度公式估计未来跌势，但一般来说，跌幅都将极深。同时喇叭形右肩的上涨速度虽快，但右肩破位下行的速度更快，但形态却没有明确指出跌市出现的时间。只有当下限跌破时形态便可确定，投资者该马上止盈或止损出局了。

４喇叭形也有可能会失败，即会向上突破，尤其在喇叭形的顶部是由两个同一水平的高点连成，如果股价以高成交量向上突破，那么显示前面上升的趋势仍会持续。但对于稳健保守的投资者而言，不必过于迷恋这种风险大于收益的行情，毕竟喇叭形的构筑头部概率十分大。

三重顶与三重底——升降不一

三重顶（底）形态是头肩形态的一种变体，它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头肩形的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的位置，有时甚至低于或高于肩部一点。从这个意义上讲，三重顶（底）与双重顶（底）也有相似的地方。

图３３３是三重顶（底）的简单图形。三重顶（底）的颈线差不多是水平的，三个顶（底）的高度也差不多相等。

三重顶（底）的形成过程一般是：股价上升一段时间后投资者开始获利回吐，市场在他们的沽售下从第一个峰顶回落，当股价落至某一区域即吸引了一些看好后市的投资者的兴趣，以前在高位沽出的投资者亦可能逢低回补，于是行情再度回升。但市场买气不是十分旺盛，在股价回复至前一高位附近时即在一些减仓盘的抛售下令股价再度走软，但在前一次回档的低点被错过前一低点买进机会的投资者及短线客的买盘拉起。由于高点两次都受阻而回，令投资者在股价接近前两次高点时都纷纷减仓，股价逐步下滑至前两次低点时，一些短线买盘开始止蚀，此时若愈来愈多的投资者意识到大势已去均沽出，令股价跌破上两次回落的低点（即颈线），于是整个三重顶态便告形成。

三重底走势则完全相反，股价下跌一段时间后，由于股价的调整，使得部分胆大的投资者开始逢低吸纳，而另一些高抛低吸的投资者亦部分回补，于是股价出现第一次回升。当升至某一水平时，前期的短线投机者及解套盘开始沽出，股价出现再一次回挫。当股价落至前一低点附近时，一些短线投资者高抛后开始回补。由于市场抛压不重，股价再次回弹，当回弹至前次回升的交点附近时，前次未能获利而出的持仓者纷纷回吐，令股价重新回落，但这次在前两次反弹的起点处买盘活跃，愈来愈多的投资者跟进买入，股价放量突破两次转折回调的高点（即颈线），三重底走势正式成立。

图３３３三重顶（底）

投资者操作时应注意以下几点：

１三重顶（底）顶峰与顶峰，或底谷与底谷的间隔距离与时间不必相等，同时三重顶的底部与三重底的顶部不一定要在相同的价格形成。

２三个顶点价格不必相等，大致相差３％以内就可以了。

３三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆；而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。

４从理论上讲，三重底或三重顶的最小涨幅或跌幅，底部或顶部愈宽，力量愈强。