隐藏在Ｋ线图中的掘金“暗号”

单根长阳线的买进信号

单根长阳线在股市中一般意味着较强的多头含义，但事实上，就单根长阳线本身而言，并不能简单进行趋势判断，也不能简单进行买进信号的判断。在股市中，很多投资者都是在单根长阳线的情况下进行追涨后成为历史高位的套牢者。如何判断长阳线的意义？单根长阳线的多头买进信号需要根据以下信息进行结合判断。

一是必须有量能的确认。在股市中“量比价先行”的道理谁都知道，但在实盘操作中却很少有人能够真正做到先看量再看价，或者是在实盘中不好把握放量标准。在实战中的经验是，单根放量需要第二个交易日的确认，尤其是单根放量过大的时候，随即的量能很有可能无法跟上，因此，对于投资者来说，放量过多并非是一件好事。其次是放量标准一般是与前期量能比，在前期平均量能基础上放大至少４０％以上的个股，才能称得上是“放量”。

二是必须与技术形态进行结合判断。所谓与技术形态结合判断，包括两种情况，其一是只有当个股从底部刚启动时出现的第一根长阳线，及时抓住信号进入才有较好的利差；其二是启动后涨幅不大随即进入横盘整理，在箱体中调整时间足够长后，出现的首根长阳线，及时跟进也应有较好的短期回报。

三是短期均线的助涨效应。就短期走势看，均线对长阳线出现后的走势仍有较大的影响意义，当５日、１０日、３０日均线都呈现多头排列之势时，个股才会有较好的短线机会，但由于均线本身具有一定的时滞性，单纯依靠均线判断显然并不是很全面。投资者在长阳线出现后，应随时观察均线趋势，一旦均线出现挑头向下伴随量能的萎缩，则可以判断短线上攻的力量在减弱，投资者就应随时做好出局准备。

四是单根长阳线如果是伴随跳空缺口时，需要与基本面结合进行分析，即基本面是否出现利好题材。如果是利好题材的支撑导致向上跳空长阳线的出现，再结合个股股价分析，低价位的个股在基本面信息刺激下很有可能出现上涨。相反，如果个股是单纯跳空高开走出长阳线，在盘中需要投资者随时跟踪其后是否有填补缺口的动向，如果该股走势没有回补缺口的意思，则应该坚定持股做多。

两根Ｋ线的运用技巧

两根Ｋ线的组合情况非常多，要考虑两根Ｋ线的阴阳、高低、上下影线，无论是两根Ｋ线还是今后的三根Ｋ线，都是以两根Ｋ线的相对位置的高低和阴阳来推测行情的。将前一天的Ｋ线画出，然后，按这根Ｋ线将数字划分成五个区域，如图３１所示。图３１

第二天的中线是进行行情判断的关键。简单地说，第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨；越低，越有利于下降，也就是从区域１到区域５是多方力量减少、空方力量增加的过程。以下是几种具有代表性的两根Ｋ线的组合情况，由它们的含义可以得知别的两根Ｋ线组合的含义。

１如图３２。右图一根阴线之后又一根跳空阴线，表明空方全面进攻已经开始。如果出现在高价附近，则下跌将开始，多方无力反抗，如果在长期下跌行情的尾端出现，则说明这是最后一跌，是逐步建仓的时候了。要是第二根阴线的下影线越长，则多方反攻的信号越强烈。

图３２

左图正好与右图相反。如果在长期上涨行情的尾端出现，是最后一涨（缺口理论中把这叫做竭尽缺口），第二根阳线的上影线越长，越会下跌。

２如图３３。这是多空双方的一方已经取得决定性胜利，牢牢地掌握了主动权，今后将以取胜的一方为主要运动方向。右图是空方获胜，左图是多方获胜。第二根及线实体越长，超出前一根Ｋ线越多，则取胜一方的优势就越大。

图３３

３如图３４。左图一阳加上一根跳空的阴，说明空方力量正在增强。若出现在高价位，说明空方有能力阻止股价继续上升；若出现在上涨途中，说明空方的力量还是不够，多方将进一步创新高。

图３４

右图与左图完全相反。多空双方中多方在低价位取得了一定优势，改变了前一天的空方优势的局面。今后的情况还要由是在下跌行情的途中，还是在低价位而定。

４如图３５。右图一根阴线被一根阳线吞没，说明多方已经取得决定性胜利，空方将节节败退，寻找新的抵抗区域。阳线的下影线越长，多方优势越明显、越大。左图与右图正好相反，是空方掌握主动的局面，多方已经瓦解。

图３５

５如图３６。左图为一根阴线后的小阳线，说明多方抵抗了，但力量相当弱，很不起眼，空方将发起新一轮攻势。右图与左图正好相反，空方弱，多方将发起进攻，创新高。

图３６

６如图３７。右图连续两根阴线，第二根的收盘不比第一根低。说明空方力量有限，多方出现暂时转机，股价回头向上的可能性大。

图３７

左图与右图正好相反，是空方出现转机，股价将向下调整一下。如前所述，两种情况中上下影线的长度直接反映了多空双方力量的大小程度。

７如图３８。左图一根阴线吞没一根阳线，空方显示了力量和决心，但收效不大，多方没有伤元气，可以随时发动进攻。右图与左图刚好相反，多方进攻了，但效果不大，空方还有相当实力。同样，第二根Ｋ线的上下影线的长度也是很重要的。

图３８由三根Ｋ线判断市场行情

三根Ｋ线组合比两根Ｋ线组合多了一很长线，获得的信息就比两根Ｋ线更多，得到的结论相对于两根Ｋ线组合来讲要准确些，可信性更大些。因为三根Ｋ线考虑的东西更全面，更深远。

和两根Ｋ线的组合情况一样，我们选出了具有代表性的三根Ｋ线组合的情况，分析它们的表达含义和对多空双方力量大小的描述，进行大势推测，预测次日的大致走向。

１如图３９。左图一根阳线比两根阴线长，多方充分刺激股价上涨，空方已经失败。

图３９

右图与左图正好相反，是空方一举改变局面的形势，空方因此而势头强劲。

２如图３１０。左图为连续两根阴线之后出现一根短阳线，比第二根阴线低。说明买方力量不大，这一次的反击已经失败，下一步是卖方发动新一轮攻势再创新低的势头。

图３１０

右图与左图刚好相反，卖方力量不足，买方仍居主动地位。

３如图３１１。左图为一长阴，两小阳，两阳比一阴短。表明多方虽顽强抵抗第一根及线的下跌形势，但收效甚微，下面即将来临的是空方的进攻开始。

右图与左图相反，多方占据主动，空方力量已消耗过多，多方将等空方力尽展开反击。

图３１１

４如图３１２。左图一根阴线没有一根阳线长，空方力度不够，多方第三天再度进攻，但未能突破高档压力，后势将以空方进攻为主，空方这次力度的大小将决定大方向。与图比较会发现有相似的地方，它们的结论都是相同的。

右图与左图正好相反，多空双方反复拉锯之后，现在轮到多方向上抬，结果将如何，要看向上的力度。图３１２

５如图３１３。右图一根阴线比前一根长，说明空方力量已占优，后一根阳线未超过前一根阴线，说明多方力量已经到头了，后势将以空方为主角，主宰局面。

图３１３

左图与右图正好相反，是多方的市场，因为第三根阴线比第二根阳线低，多方将唱主角。

６如图３１４。左图两阴夹一阳，第二根阴线比第一根阳线低。左图是空方占优，在下落途中多方只进行了小的抵抗，暂时收复了一些失地，但在第三天空方的强大打击下，溃不成军，空方已占优势。

图３１４

右图与左图相反，是多方的优势。

７如图３１５。两阴吃掉第一天的一根阳线，空方的力量已经显示出很强大。多方连续两天失利，并不能肯定就完全无望，此时应结合这三根长线前一天的Ｋ线情况加以细分，大约可以分成三种情况。

图３１５

（１）如图Ａ。两阴比两阳短，说明多方优势还在，还有主动权。

（２）如图Ｂ。两阴比两阳长，说明空方优势已确立，下一步是空方的主动。

（３）如图Ｃ。四根Ｋ线中有两根阳线，说明空方攻势很明确。另外，单从前两根Ｋ线看，第四天是多方的主动，但是第四根Ｋ线稍微向上拉了一下就向下直泻。表明我们原先的多方优势其实是非常的小。根本经不起空方的冲击。

８如图３１６。这是同上图刚好相反的图，只是多方和空方的地位正好调了一下。

（１）图Ａ，空方优势仍然在手。

（２）图Ｂ，空方优势已经不在了。

（３）图Ｃ，多方优势明显。

图３１６Ｋ线组合运用的技巧

Ｋ线图是最基本、最常用的股票分析工具。按照Ｋ线分析理论，任何一种Ｋ线的出现都有其含义。如果几个Ｋ线组合在一起，其包含的意义就更明确了，可以用来预测未来的短期走势。股市高手一般都善于运用Ｋ线投资组合。对于股市高手来说，比较重要的Ｋ线组合有以下几种：

１锤形Ｋ线及组合。如图３１７所示：

图３１７

锤形Ｋ线是一种典型而有效的反转信号，可预示牛市或熊市的逆转。判断这一信号是牛市还是熊市逆转信号，主要取决于它在何种市场的走势中出现。如果在跌势市场的末期出现锤形Ｋ线，则是潜在的或即将出现的牛市的逆转信号。尤其是在市场连续下跌之后，“锤”的出现往往带有探底性质，预示着市场价格已经运行在市场的底部或接近底部的区域，其长长的下影线谨慎而敏感地试探着市场底部的“深度”。当它触及坚实底部时，就敏感而快速地缩回来，从而向投资者们发出强烈的买入信号。此时投资者应该果断买入，一般都能抓住较好的入货时机。

由于底部的“刺探”是在很短时间内（往往是在半小时内）完成的，机会稍纵即逝，对于股民来说，就必须密切关注市场动态。

一般说来，市场探底可能重复数次，但也可能一次就完成，这取决于市场对底部确认或达成共识的程度。确认或达成共识的程度越高，探底的次数就越少，完成探底的时间就越短，探底回升的力度就越大。这都可以从“锤”的形状找到答案。如果能把“锤”信号与市场的底部信号结合起来考虑，效果将会更好一些。（如图３１８所示）图３１８

如果是在升势市场的末梢出现锤形Ｋ线，就是潜在的或即将出现的熊市逆转信号，预示着市场的价格运行将改变走势，从上升的牛市转变为下跌的熊市。此时出现的Ｋ线是倒锤形，锤头在下，锤尖向上。由于是升市，锤尖破了历史新高，因此很容易辨认。

倒锤形Ｋ线的出现是比较特殊的情况。在正常情况下，处于升势中的“多头”力量，如果没有突发事件的发生一般不会突然减弱，而只会逐渐降温，头部也不容易立即确认，而倒锤形Ｋ线的出现却使头部在一天之内形成。

因此，在实际操作中，当倒锤形Ｋ线出现时，应当引起投资者的高度警惕，一般不宜再盲目追涨，而应该密切注视市场的动态，一旦别的反转信号也同时出现，则应立即出局了结。（如图３１９所示）

图３１９２星形Ｋ线及组合

星形Ｋ线是指一些十字星形状的Ｋ线，实体很短但带上下影线，且与邻近的Ｋ线实体有一定的距离，从而看上去就像夜晚天空中闪闪发光的星星一样。星形Ｋ线表示多空双方力量的暂时均衡。如图３２０所示。

图３２０“星”既可以出现在市场的顶部，也可以从市场的底部“升起”。对“星”来说，影子的长短，是阴线还是阳线一般都不太重要，重要的是实体部分应与前后邻近的两根Ｋ线的实体形成一定的距离，在上升趋势中要高于（下跌趋势中低于）前后邻近两根Ｋ线的实体。

“星”的形成是由于股价出现了开盘、收盘相同或相近，全天股价波动不大的横盘走势。因此，就“星”本身的含义来说，仅仅表示多空双方势均力敌，在股价问题上分歧很小。另外，也隐含着多空双方都在观望、等待进一步的消息。

这就是为什么星形标志必须和其他Ｋ线结合使用，或与整个走势结合分析的原因。

在Ｋ线技术分析中，不同位置的“星”被赋予不同的象征意义，短线意义明显的有出现于跌势或熊市中的晨星、出现于升势或牛市中的黄昏之星和既可出现在牛市、也可出现在熊市的十字架星三种。

在实战中，用小星星来判断大势的反转是很受限制的。

因此，小星星仅仅可以作为一个辅助手段来判断大势，而不能独立使用。

３．包含形Ｋ线组合

如果在一个较长Ｋ线后面出现了一个相反性质的Ｋ线，并且后一个Ｋ线的实体部分比前一个更大，能够包含前一个Ｋ线的实体，这就形成了一个包含形Ｋ线组合，也称“吞噬”。如果是阴线在前，阳线在后，称为“阳包阴”，反之叫“阴包阳”，如图３２１所示。

如果一个“阳包阴”出现在熊市中或下跌过程的后期，则其所包含的逆转信号是比较明确的，因为这说明市场的主动性已经被多方掌握了。“阳包阴”也有许多变形，如“一阳包二阴”、“—阳包数阴”等。“阴包阳”的特征与“阳包阴”相同，只不过“阴”、“阳”互换，而“阴包阳”的含义则相反。如果出现在上涨市道中则预示上涨的趋势将要发生逆转，主动权已落在空方手里。

图３２１Ｋ线图形象生动、简单明了，在反映市场的转势方面有奇特功效，所以多年来一直是人们分析股市走势时最常用的方法之一。

但需要指出的是，由于庄家操纵股价行为的存在，凭Ｋ线组合来判断个股的走势显然是不够的。一般来说，用Ｋ线图分析大盘还比较可靠，而对于个股来说，Ｋ线组合则不那么可靠。

有些庄家为了做图形，常常会有计划地制定股票的开盘价、收盘价、最低价、最高价，这样的Ｋ线图当然就失去了真实的意义。此时再分析Ｋ线，就需要用成交量和成交金额来进行修正了。

巨量大阴线的买入时机

当股指经过较长时间的下跌后，股价在已跌得一塌糊涂时仍然阴跌不止，大多数技术指标也开始显示出不同底部特征，成交量在不断呈现萎缩之势到了无可再萎缩的地步时，某日，在阴跌不止的下跌行情中，突然股价开始放量大幅急跌，成交量急骤放大，所对应的当日Ｋ线收出一根大阴线。那么这种下跌途中的Ｋ线组合就是低位下跌途中的大阴线。

对于这种低位下跌途中的大阴线，由于当日下跌时，股价跌得又急又快，且成交量巨大，盘中不时有四位数的大单向下砸盘。中小投资者由于受大盘空头气氛的影响和盘中股价的大幅急跌，容易产生恐慌情绪而割肉杀跌。其实这种低位大阴线的出现，一般多数是庄家所为。庄家为了在低位区域吸到大量筹码，就利用恐慌性气氛，进行刻意打压。庄家收出恐怖大阴线的目的，大多数是吓出惊慌失措的持股散户的低位筹码。

因此在股价持续大幅下跌后，再次看到急挫的大阴线时，一般来说，股价离底部不远或者急挫时的大阴线出现后，就是底部或阶段性底部。此时投资者在操作上，就不应卖出，反而待其走稳后，还可主动出击，进场捡便宜。例如重庆啤酒在２００１年１０月１９日，股价经前期的小幅下跌后，开始加快急挫并于当天放出了３个月以来的天量，虽然第二天还在下跌，但很快就被大幅拉起。如果在１０月１９日这天某个投资者受恐慌性影响而杀跌，卖出手中的该股，第二天没能及时买回，那将是一个遗憾。相反，如果某位善于洞察庄家行为的投资者，在这天放量急挫中敢于买进的话，其短期收益是非常巨大的。又如佛山照明在前期持续性的阴跌后，于２００１年８月６日开始低位放巨量收阴线，结果当天就见底，第二天就开始大幅反弹。

从表面来看，在股价缩量阴跌后，出现一根突然放巨量下跌的大阴线确实非常吓人，然而这正是庄家打压吸货的一种常用手法。在一般情况下，这种低位下跌中的巨量大阴线出现后，会有一波较大的上升行情。因此，投资者在以后的实战中遇到类似的情况，应该说是心中有数了。

操作时应注意，低位巨量大阴线出现时，有的是直接见底，有的只是见底信号，并不能表明股价会立刻反弹，这种放量大阴线出现后，股价还有可能下跌，或者在底部持续横盘后，跌破止损位时要即时止损。另外，巨量大阴线出现后，在很多时候要第二天或第三天才能见底回升，所以要想介入最好在第二天或第三天介入。介入时最好配合其他技术分析方法，如果其他分析方法也发出买入信号时，则胜算更大。

从上下影线中寻找机会

影线分上影线、下影线两种，一般讲上影线长，表示阻力大，下影线长表示支撑强烈，但是由于市场内大的资金可以调控个股价位，影线经常被庄家用来进行骗线。上影线长的个股，并不一定有多大抛压，而下影线长的个股，并不一定有多大支撑，投资者不应死教条，见到个股拉出长上影线就抛股，并不一定正确。遇到上影线，投资者不要惊慌。

１试盘型上影线

有些主力拉升股票时，操作谨慎，在欲创新高，或股价行进到某一高点时，均要试盘，用上影线试探上方抛压，又称“探路”。

上影线长，但成交量未放大，股价始终在一个区域内收带上影线的Ｋ线，是主力试盘。如果在试盘后该股放量上扬，则可安心持股，如果转入下跌，则证明庄家试出上方确有抛压，此时可跟庄抛股，一般在更低位可以接回。注意，当一只股票大涨之后拉出长上影线，最好马上退出。

２震仓型上影线

这种上影线经常发生在一些刚刚启动不久的个股身上，有些主力为了洗盘、震仓，往往用上影线吓出不坚定持仓者，吓退欲跟庄者。

投资者操作要看Ｋ线组合，而不要太关注单日的Ｋ线。需要指出的是，大资金机构可以调控个股的涨跌，但在市值不断增大的市场内，没有可以调控大盘的机构，所以讲大盘在阶段性高位或低位出现了长上影线或下影线指导意义较强。此外，在强势市场中，有些机构资金实力不是很强，它们往往在其炒作的股票中制造一个或几个单日的长下影线。方法为某只股票在盘中突然出现一笔莫名其妙的、价位极低、手数较大的成交，而后恢复平静，长下影线由此产生，这是其中主力在向广大投资者发出“支撑力强”的信号。一般这种股票由于庄家实力不是很强，表现不会太突出，注意真正有大主力的个股不会在底部显山露水，让人察觉出“支撑力强”。对影线的判断，投资者一定要谨慎、辩证地看，庄家用影线做文章的个股很多。

在运用上影线寻找股票时，只要仔细从中寻找规律，就可以从长长的上下影线中捕捉战机。

１遇高位下影线宜快进快出

一些庄股在经过一段时间的持续拉升后，使市场失去了追涨的激情，庄家靠拉高出货行不通了，只好打低出货。由于庄家持有的筹码比例相当大，几个交易日也难出完货，因此会出现反复拉高打低。这种股票只能短线参与。

参与高位下影线个股炒作，必须选择主力控盘比例相当大的庄股，对于大盘股、绩优股、科技股等，如果出现下跌往往是持续下跌的信号，没有人护盘，就不可能收出长长的下影线，只有控盘的庄股才会在低位出货后再次拉高出货，这个反复的过程就是中小投资者短线的机会。

２遇低位下影线宜果断跟进

股价长时间在低位运行，突然出现巨量打低，特别是瞬间下跌，一般很快会收复失地，投资者可快速吃进盘面的卖单，甚至还可以追高。这种低位出现的长长下影线是庄家人为的，一是为了吸引市场关注；二是为了让一些“关系户”在低位吃货，相当于送礼；三是操盘人员把公家的筹码压低给自己。

如果总升幅在几倍以后回调，虽然从日Ｋ线图上看是低位，但周Ｋ线、月Ｋ线却在半空中，这种急跌的股票谨防庄家出货。

需要注意的是较长的上影线，尤其是伴随着大成交量的上影线，往往表明上档压力沉重，短线需要回调。因此一般投资者遇上影线选择回避。

但有一种上影线，Ｋ线表现与普通上影线无异，股价冲高后快速回落，量增价滞，甚至表现为高开低走的巨量阴线，给人的感觉是股价马上就要大幅回调，但次日股价反而高开高走，从此展开一段凌厉的升势。原来上影线只是主力用来拉高回落、强势震仓的工具。

股价越过前一头部后，一般需要回调，以震出一部分套牢筹码，利于进一步上扬。少数凶悍的主力不屑于通过下跌的方式洗盘，而是拉高回落震仓。由于即时图形表现为抛压沉重，反弹无力，下档承接力不强，因此多数人会望风而逃。

当然，在上影线中，属于强势震仓的毕竟是少数。有的意在减仓，有的Ｋ线形态尚未走好，需要蓄势修复。根据经验，股价冲高回落的次日走势大致有：

（１）低开低走，随后大幅下跌，此时持股者应当在跌破止损位时卖出。

（２）高开或者平开后强势整理，走势需要进一步观察。

（３）高开高走，强势上扬。后一种形态，正是短线高手孜孜以求的经典攻击图形，前日的大幅震仓，为今日的大幅上涨提供了安全保障。当然在选择时，必须是即时图形标准突破，否则再次冲高回落的可能性也大。

从Ｋ线组合中捕捉战机

在投资理念和操作方法上，不同的投资者有各自不同的特点。但分析基本面，结合技术分析却是每个成熟投资者决定入市的共同点，全面细致的观察分析可以增加投资成功的概率。其中Ｋ线是最直观反映股价走势变化的图形之一，投资者可从Ｋ线组合及成交量变化所反映的市场信息中寻找买卖机会。以下简单介绍几种Ｋ线组合反映的信号。

１股价跳空高开后未回补缺口，跟进

（１）Ｋ线特点。股价在连绵不断的阴跌中跌幅逐渐减缓，５日、１０日均线逐渐拉平，某日跳空高开，成交量略微放大，随后５７天内未回补缺口，而股价却跃上新台阶，成交量呈现温和放量之势；此时可跟进，耐心持有一段时间，即可享受到丰厚的回报。

（２）成因。股价在经过一段时间的阴跌后，最低日交易量不足２，显示下跌动能已消失，空方力量已减弱，多方主力开始抢夺最后的便宜筹码，并将股价逐级抬高，先行小幅拉升建仓，让抛出手中筹码的投资者再无廉价买回的机会，眼睁睁地看着股价快速拉升。

２底部突破寻找跟进的机会

（１）Ｋ线特点。有类股票在市场风起云涌中毫无动静，不引人注目，股价处于相对低位，并在某个狭窄区间震荡反复，一般要历时４个交易周，其间曾有成交量极度萎缩的情况出现，当股价在此狭窄地带徘徊时曾有两次以上假突破之势，随后股价又再度回落，５日、１０日、３０日均线逐渐靠近，最低价抬高；某一日收出一根中阳线，成交量较前期放大２倍以上，第二日开盘价在昨日阳线实体的一半上方，当日再收一中阳线，成交量继续放大，短期均线开始掉头并向上交叉中期均线，形成多头排列，则可设立止损位后大胆介入，一般有２０％左右的升幅，若第二日收阴则保持观望。

（２）成因。股价的运动具有趋势特征，趋势运转到一定时点就会出现逆转。股价的震荡反复说明主力在耐心清洗短线客，剩下的只有主力和心态稳定的中长线持股者，主力将股价向上拉抬时不会遇到强大的抛压，股价则逐日向上攀升，短线涨幅较为可观。

３股价以中阴线跌破平台区，卖出

（１）Ｋ线特点。股价在一个平台区形成矩形区间，均线系统黏合在一块，走势不明朗，某日却选择向下突破，当日收盘形成一中阴线，投资者则应果断卖出，否则就要忍受绵延不尽的煎熬，不知底在何方，而且盘出底部更要假以时日，不如及时出局，待形成上行走势后再行介入不迟。

（２）成因。这也是股市中“强者恒强，弱者恒弱”定律的体现，平台区也就是多空双方胜负未分的战场，一旦这种格局被打破下跌，显示空方能量占优势，则应顺势而为退出观望。

４高位利好兑现，坚决出货

（１）Ｋ线特点。股价已持续一段时间走在上升通道中，某日报纸公布其利好消息，当日开盘即高开，盘中买盘踊跃，成交量急剧放大，一度拉至涨停，而临收市却是一根长上、下影的阴线，成交量巨大，当日换手达４％，第二日股价无法创出新高，之后股价一路下跌，可见主力庄家出货之坚决。

（２）成因。主力坐庄往往有后续利好题材相配合，在散户投资者未加以了解之时即推动股价节节上行；待到消息面世时，也就是利好消息刺激股价高开，引发跟风盘大量涌入，短线穷加追捧，主力顺利地倒出手中筹码，此时成交量的大幅放大即应引起投资者的注意；若不慎跟入，观察其几天之后均线系统向下发散，形成空头排列，则应果断离场观望，减少损失。

股票市场瞬息万变，Ｋ线组合也千变万化，投资者需要长期观察了解才能作出正确的判断，勤于观察，然后加以修正才能有所获。投资者要以发展的眼光来看待股市，不断积累经验，不断总结经验。

用Ｋ线描述市场有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一。尽管如此，一些常见的Ｋ线组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状，没有严格的科学逻辑。在应用Ｋ线的时候要记住以下几点。

１Ｋ线分析方法必须与其他方法相结合。用其他分析方法已经作出了该买还是该卖的决定之后，才用Ｋ线组合选择具体的采取行动的时间和价格。

２根据实际情况，不断“修改、创造和调整”组合形态。组合形态只是总结经验的产物，实际市场中，完全满足我们所介绍的Ｋ线组合形态的情况是不多见的。如果一点不变地照搬组合形态，有可能长时间碰不到合适的机会，要根据情况适当地改变组合形态。

３Ｋ线分析的错误率是比较高的。市场的变动是复杂的，而实际的市场情况可能与我们的判断有距离。从经验统计的结果中可以证明用Ｋ线组合来研判后市的成功率不是很高，最好与其他技术指标相结合来研判股市。

总之，与其他技术分析方法一样，Ｋ线组合形态不是一种完美的技术，但为了使其更完善，就应该了解每种组合形态的内在和外在的原理，以便更好地把握这种方法。

３０分钟Ｋ线的买卖机会

股民在买卖股票时，买卖点的把握是非常重要的，因为只有抓住准确的介入时机才能达到差价空间的最大化，从而让自己赢利的目的得以实现。

从技术分析方面来说，日Ｋ线图是最常用的技术分析工具，但它只适用于周期性的天数，从短线操作的灵活应用来看，就显得滞后了，尤其在买点和卖点的跟踪上，不能体现其超前性。这就需要利用更短的周期走势图——３０分钟Ｋ线走势图。

之所以选择３０分钟走势图，是相对于日线、６０分钟、１５分钟和５分钟综合研判而定的，因为它的周期在这几者之间正好处于中间水平，所以周期既不是很长也不是很短，利用起来的准确率也就会相对提高。

下面，我们以某股２００５年的一段３０分钟Ｋ线图为例进行分析。

从图３２２可以看出，从这只股票在２００５年１月８日到１月１０日这三天的日Ｋ线图形态来看，股价在冲高后出现了缩量回落整理的走势，并且在２０日均线上站稳，形态上显示为多头的良好趋势。但是凭这点还不能确定此时为最佳的介入时机。

这时投资者就需要打开３０分钟走势图，从中可以发现两点与日Ｋ线不同的现象（图３２３）。首先是股价受到了２０日和１２０日两条均线的支撑，并且交叉在一起，有拖着股价向上盘升的趋势；２５０日均线距离股价的距离也较近，说明下档的支撑更为有力，成交量也出现了蓄势萎缩的特征。图３２２图３２３其次，技术指标中的ＭＡＣＤ从低位开始缓缓企稳，两条平滑平均线出现两次交叉，这表明股价上涨欲望强烈，并且都处在零轴附近，显示位置不是很高，也不是很低，正好合适。

之所以将股价移动平均线设置为２０日、１２０日和２５０日，参考的技术指标为ＭＡＣＤ。这样做的目的是为了系统地透视股价目前在时间和空间上所处的位置。

因为２０日、１２０日和２５０日均为三条长期均线，所以用在这里是为了达到长短相互结合的趋势化意义，也就是说利用的是３０分钟Ｋ线图进行短线的操作，但实际上做参考的是长周期的均线以及中长期的技术指标，只有这样才能确保买入价位的风险性降到最低，同时在时间上也占有绝对的优势，还可以避免股价的震荡调整时期。

通过以上的分析，投资者再看这只股票就会得出以下结论：

在３０分钟Ｋ线图里，当股价经过调整上穿并且站稳在长期均线２０日线时，出现的横盘小幅震荡都是短线吸纳的最佳机会。在这里，另外两条长期均线１２０日和２５０日线与２０日股价线运行方向一致，且所处的位置也比较相近。

ＭＡＣＤ技术指标从低位产生两次金叉，处于零轴平衡状态，这意味着股价启动拉升前的蓄势征兆，此时的买点往往具有趋势性的指导意义，不仅能让投资者回避股价波动带来的风险，而且对赢利的时效性还能起到积极的作用。

下面再举一个例子：

图３２４是某个股在２００５年４月下旬到５月中旬的一段日Ｋ线走势。在４月２８日这只股票收出了大阳线，一举突破了前期两个波段的高点，成交放出了一段时间的大量，显示了进入的迹象。从突破意义上讲，该股后市有进一步向上扩展空间的可能，而大阳线正是不错的买点。

图３２４这是站在日Ｋ线宏观的分析角度去衡量的，投资者如果按照突破后买进的原理买进，短期内往往有被套牢的可能。这时候如果利用３０分钟Ｋ线图就能找到很多的有利依据和技术买点。

图３２５是这只股票２００５年４月１２日到５月１１日的３０分钟走势图，从图中可以看出，４月２８日的３０分钟趋势出现加速上扬，并且股价超过了上个波段的高点，有继续上涨的可能，这也符合买进的条件，但是这时候的ＭＡＣＤ技术指标中的红色柱状线却没有跟随股价的上涨而创出新高。这反映出该股内在的动能不足，也预示股价很快将出现调整，所以投资者可暂时不进行参与，等待股价的回落。

图３２５

当股价回落到半年线附近，ＭＡＣＤ技术指标也接近零轴，并且有从低位勾头向上的征兆时，正是非常好的买点，随后该股果然上涨幅度达到１４％左右。

周Ｋ线的运用技巧

周Ｋ线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的Ｋ线图。不少投资者都比较重视对日Ｋ线的分析，但对于周Ｋ线，在短线的操作中却常常忽视。其实日Ｋ线是对一个交易日的记录，由于变化太快，极易出现技术性陷阱。而周Ｋ线反映的是一周的交易状况，短期Ｋ线上出现的较大波动在周Ｋ线上一般都会被过滤或烫平。因此，如果能够将日Ｋ线的分析和周Ｋ线的分析相结合，对操作指导的效果会更好。

在实际操作中，对于买卖时机的把握，首先要分析周Ｋ线是否安全，然后再分析日Ｋ线的组合和量价关系配合是否合理，最后才能在适当的时机选择操作方向。一般而言，将两者结合起来分析，操作上可以避免很多失误。如果仅仅依靠日Ｋ线的组合来判断短线的操作方向，难免会面临较多的不确定性风险，同时也容易形成追涨杀跌的习惯，在强势的行情中往往会过早抛掉手中的获利筹码，在弱市行情中又由于反弹力度时强时弱难以掌握，很容易被套。

从表面看，周Ｋ线与日Ｋ线的形态有时是相同的，但由于两者所覆盖的交易周期上的差异，所透露出的操作方向有时会完全不同，甚至会给出相反的买卖信号。周Ｋ线的分析在应用一般Ｋ线分析的基础上，还应该注意以下几点：

１周Ｋ线在连续出现阴线而超跌时，出现两根以上的周Ｋ线组合表明有止跌的迹象，说明其后可能会有力度较大的反弹或反转行情出现。这时买入后可不必依照日Ｋ线的分析过早卖出，可以适当增加持股的时间。

２在连续的下跌行情中，对周Ｋ线而言，要等到较长的下影线和成交量极度萎缩同时出现时，才考虑是否介入，而不应仅靠日Ｋ线的分析来判断操作的时机。

３在上涨行情中，如果周Ｋ线呈现出量价齐增的态势，下周应该还会有新的高点出现。如果周初盘中出现低点，一般不要依照日Ｋ线的提示考虑卖出，反而应当视为较好的短线介入时机而考虑短线买入。

４如果周Ｋ线在连续上涨之后出现了较长的上影线，与此同时，成交量也明显放大，表明行情即将进入调整，此时通常可以看做是卖出的信号，应在下周初及时出局，不一定要等到日Ｋ线发出卖出信号时再做决定。

５如果大盘下跌后出现转暖的迹象，在有理由认为反弹不会演变成为反转的情况下，周Ｋ线若出现了实体较大的光头光脚的大阳线，一般应该视作见顶回落的信号。在大多数情况下周Ｋ线会出现一两根阴线，因此，这种情形下周Ｋ线出现的大阳线也应当作为卖出信号来对待。

由于周Ｋ线的时间跨度要远远大于日Ｋ线，在出现同样的Ｋ线组合的情况下，周Ｋ线所预示的买卖信号的可信度要远远高于日Ｋ线。此外，如果能把对周Ｋ线的分析和其间的股价形态分析结合起来，分析的效果会更佳。

如何看月Ｋ线图

实践证明，Ｋ线的周期越长，对研判后市的价值越大，其可靠程度也就越高。反之，则后市的变化较难把握。例如，如果某只股票月Ｋ线图上出现一根“十字星”和上影线很长的“射击之星”或“倒锤头”，并且这根“倒锤头”Ｋ线又是在股价上涨之后出现的，这就预示着这只股票在未来的日子里一定会阴跌不止，即使途中偶有反弹后也会继续下跌，直到大行情发动前的起步位置。

因此，凡是不知道这种月Ｋ线形态意义及其危害的，在股价下跌的中途买进的投资者，不但不能抢到反弹，反而会被套牢。

以上讲的是观察月Ｋ线的逃顶技术，逃顶技术的参照指标还有ＫＤＪ（随机指标），凡是月Ｋ线ＫＤＪ指标在９１～１０５之间缓缓向下的股票，投资者必须果断卖出。

图３２６中某股在２００６年２月大幅上扬之后，３月的月Ｋ线出现了一根长长的上影线，这说明大家都在抛出股票；ＭＡＣＤ在高位死叉后，一直没有拉升；ＫＤＪ指标高位死叉后缓缓向下，一路走弱，中间偶有反弹也是弱势反弹，股价涨得不高，ＫＤＪ却冲得很高。月Ｋ线图中这种走势的股票，投资者千万别介入，否则就会给自己带来不必要的损失。图３２６６０日Ｋ线操作法则

６０日Ｋ线在操盘中有重要的指导作用，由于不少中线庄家吸筹时间都在一个季度左右，所以６０日Ｋ线成为波段操作的利器。股价突破６０日Ｋ线，往往是中级行情启动的信号；而股价跌破６０日Ｋ线，则意味着中期行情的终结。股价在６０日Ｋ线之下运行时，说明该股正处于回调趋势，投资者此时不适宜买入股票；而股价在６０日Ｋ线之上运行时，说明该股中线向好，投资者此时可结合短线指标，寻找短、中皆宜的个股。利用６０日Ｋ线的操作要点有：

１股价处于低价区时，６０日Ｋ线拐头向上前后的区域可认为是庄家的成本区。所谓低价区，是指股价处在中长庄庄家的收集区间，从最低点算起升幅一般不超过３０％。这种情况下，６０日Ｋ线附近就是庄家的成本区间。庄家收集完毕之后，多数会有洗盘的过程。因为，在低价区股价突破已拐头上行的６０日Ｋ线时，表明中级行情已启动，这是低风险、高收益、高效率的买进时机，投资者应该及时跟进。

２股价突破６０日Ｋ线前下跌的时间越长，一旦突破之后反转的可能性大增。

３股价突破６０日Ｋ线前后需同时满足６０日Ｋ线拐头上行的条件，如果该线保持下行趋势时突破该线往往是反弹行情，可视为突破无效。

４突破６０日Ｋ线之后再度向该线靠拢，这是庄家的洗盘行为，此时投资者可越跌越买。

５股价在高价区跌破６０日Ｋ线，则为中级行情的终结。所谓高价区，是指股价在庄家成本的相当升幅以上，特别是１００％以上。在这个区域，如果股价有效跌破６０日Ｋ线，一般都已经过一段较长时间的横盘震荡，庄家的货也出得差不多了。所以，股价在高价区经过一段时间横盘而跌破６０日Ｋ线，不管是短线还是中线，都不要有幻想，投资者应及时出货，回避即将到来的暴风雨。

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